Version accessible
  • fr
  • en
Recherche rapide
  • Aide
  • Recherche avancée
  • Nouveautés
Naviguer par :
  • Accueil
  • Mémoires
    • Nouveautés
      Recherche de nouveautés dans les ressources documentaires
    • Par master
      Recherche par master
    • Recherche avancée
      Recherche de ressources documentaires
    • Tous les mémoires
  • Thèses
    • Nouveautés
      Recherche de nouveautés dans les thèses
    • Recherche avancée
      Recherche de ressources
    • Par auteur
      Recherche par auteur
    • Par année
      Recherche par année de soutenance
    • Par laboratoire
      Recherche par laboratoire
    • Par thème
      Recherche thématique
    • Par école doctorale
      Recherche par école doctorale
    • Toutes les thèses
  • Publications de recherche
    • Nouveautés
      Recherche de nouveautés dans les ressources documentaires
    • Par laboratoire de recherche
      Recherche par laboratoire
    • Recherche avancée
      Recherche de publication de recherche
    • Toutes les publications de recherche
  • Tous les documents
    • Nouveautés
      Recherche des nouveautés
    • Recherche avancée
      Recherche avancée sur plusieurs formats
    • Toutes les ressources

Fiche descriptive

  • Vous êtes ici :
  • Accueil
  • »
  • Fiche descriptive
???menu.description..???
  • Imprimer
  • Version PDF
  • Version XML
  • Ajouter à ma sélection
  • Partager
  • Courriel
  • Twitter
  • Facebook
  • del.icio.us
  • BlogMarks
  • Viadeo
  • LinkedIn
A propos du comportement dynamique des marchés de CDS souverains mondiaux (Document en Anglais)
Accès au(x) document(s)
Accéder au(x) document(s) :
  • https://theses.hal.science/tel-02436324Lien brisé : nonDroits d'accès : non autorisé
Ce document est protégé en vertu du Code de la Propriété Intellectuelle.

Modalités de diffusion de la thèse :
  • Thèse soumise à l'embargo de l'auteur jusqu'au 12/01/2020 (communication intranet).
 
Informations sur les contributeurs
Auteur : Sabkha Saker
Sabkha, Saker
Nom
Sabkha
Prénom
Saker
Nationalité
Français

Date de soutenance : 23-07-2018

Directeur(s) de thèse : Peretti Christian de
Peretti, Christian de
Nom
Peretti
Prénom
Christian de
- Hmaied Dorra
Hmaied, Dorra
Nom
Hmaied
Prénom
Dorra


Etablissement de soutenance : Lyon
Lyon
Nom
Lyon
- Institut des hautes études commerciales (Carthage, Tunisie)
Institut des hautes études commerciales (Carthage, Tunisie)
Nom
Institut des hautes études commerciales (Carthage, Tunisie)

Laboratoire : Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financière (Lyon ; 1997-....)
Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financière (Lyon ; 1997-....)
Nom
Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financière (Lyon ; 1997-....)

Ecole doctorale : École doctorale Sciences économiques et de gestion (Lyon ; 2007-....)
École doctorale Sciences économiques et de gestion (Lyon ; 2007-....)
Nom
École doctorale Sciences économiques et de gestion (Lyon ; 2007-....)

  
Informations générales
Discipline : Sciences de gestion
Classification : Gestion et organisation de l'entreprise

Mots-clés libres : Credit Default Swaps, Marchés souverains mondiaux, Modèles économétrique fractionnellement intégrés, Prédictibilité des volatilités, Contagion, Transfert de risques
Mots-clés :
  • Modèles économétriques
  • Marché financier
  • Instruments dérivés de crédit
  • Risque financier
Résumé : Le phénomène de contagion, les hypothèses d'efficience et les transferts de volatilité sont parmi les théories économiques les plus importantes, car elles fournissent une vision globale sur la stabilité financière. Or, elles restent les moins comprises depuis les récentes crises récentes. Ainsi, cette thèse propose de fournir aux régulateurs économiques, aux investisseurs et aux acteurs du marché financier une vision actualisée du comportement dynamique des marchés mondiaux des Credit Default Swaps (CDS): efficacité informationnelle, interaction avec d'autres marchés financiers internationaux et exposition au risque systémique. La dynamique en constante mutation de ces marchés associée à l'évolution constante des politiques de réglementation a suscité un enthousiasme mondial pour l'étude comportementale des marchés des CDS, auquel nous contribuons à travers cinq essais interconnectés. Nous discutons, dans le premier essai, les faits stylisés des données des CDS souverains à travers l'estimation de 9 modèles de type GARCH. Ce chapitre compare les performances de plusieurs modèles prédictifs de volatilité linéaire et non linéaire et prenant en compte différentes caractéristiques financières des séries statistiques. L'application de ces modèles aux spreads de CDS de 38 pays révèle que le pouvoir prédictif de ces modèles dépend de leur capacité à capturer les faits stylisés des CDS souverains pendant l'estimation du processus de la variance. En effet, les modèles GARCH fractionnellement intégrés surpassent les modèles GARCH de base en termes de prévision, en raison de la flexibilité accordée au degré de persistance des chocs de variance. Ces résultats sont utilisés pour modéliser conjointement les rendements et la volatilité des spreads de CDS dans l'ensemble des prochains essais. Le deuxième essai examine également les caractéristiques financières des marchés internationaux des CDS souverains, en donnant de nouvelles preuves sur leurs degrés d'efficacité. En utilisant un nouveau cadre économétrique basé sur une estimation du modèle VECM-FIGARCH en trois étapes, nous montrons que les informations contenues dans les spreads de CDS et les rendements des obligations sous-jacentes ne sont pas toujours reflétées instantanément et correctement dans le niveau du risque souverain. Les résultats révèlent l'existence d'opportunités d'arbitrage avec un rejet partiel de l'hypothèse de marche au hasard dans plusieurs des 37 pays étudiés [etc...]
  
Informations techniques
Type de contenu : Text
Format : PDF
  
Informations complémentaires
Entrepôt d'origine : STAR : dépôt national des thèses électroniques françaises
Identifiant : 2018LYSE1127
Type de ressource : Thèse
À propos Aide
ORI-OAI-search 2.0.7 - © 2006-2014 ORI-OAI