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Théorie des options et fonctions d'utilité : stratégies de couverture en présence des fluctuations non gaussiennes (Document en Français)
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  • https://docassas.u-paris2.fr/nuxeo/site/esupversions/cb1921ab-9bd0-4fd9-9e6d-db1bfb48a46eLien brisé : nonDroits d'accès : non autorisé
Ce document est protégé en vertu du Code de la Propriété Intellectuelle.

Modalités de diffusion de la thèse :
  • Thèse consultable sur internet, en texte intégral.
 
Informations sur les contributeurs
Auteur : Hamdi (Hamdi), Haykel
Hamdi (Hamdi), Haykel

Nom
Hamdi

Nom de naissance
Hamdi

Prénom
Haykel

Nationalité
Français



Date de soutenance : 04-03-2011

Directeur(s) de thèse : Lemennicier-Bucquet Bertrand Claude
Lemennicier-Bucquet, Bertrand Claude

Nom
Lemennicier-Bucquet

Prénom
Bertrand Claude




Etablissement de soutenance : Paris 2
Paris 2

Nom
Paris 2



Ecole doctorale : École doctorale des sciences économiques et gestion, sciences de l'information et de la communication (Paris)
École doctorale des sciences économiques et gestion, sciences de l'information et de la communication (Paris)

Nom
École doctorale des sciences économiques et gestion, sciences de l'information et de la communication (Paris)



 
Informations générales
Discipline : Economie
Classification : Economie

Mots-clés libres : Aversion au risque, Densité neutre au risque, Densité subjective, Fonctions d'utilité, Evaluation des options, Options sur l'indice CAC40, Stratégie de couverture optimale, Smile de volatilité, VaR, CVaR, EVT, Risque extrême, Evaluation du risque de marché, Fluctuations non gaussiennes
Mots-clés :
  • Volatilité (finances)
  • Options (finances)
  • Couverture (finances)
  • Évaluation du risque
  • Optimisation mathématique
  • Risque de marché
  • Fonctionnelles densité
Résumé : L'approche traditionnelle des produits dérivés consiste, sous certaines hypothèses bien définies, à construire des stratégies de couverture à risque strictement nul. Cependant,dans le cas général ces stratégies de couverture "parfaites" n'existent pas,et la théorie doit plutôt s'appuyer sur une idée de minimisation du risque. Dans ce cas, la couverture optimale dépend de la quantité du risque à minimiser. Dans lecadre des options, on considère dans ce travail une nouvelle mesure du risque vial'approche de l'utilité espérée qui tient compte, à la fois, du moment d'ordre quatre,qui est plus sensible aux grandes fluctuations que la variance, et de l'aversion aurisque de l'émetteur d'une option vis-à-vis au risque. Comparée à la couverture endelta, à l'optimisation de la variance et l'optimisation du moment d'ordre quatre,la stratégie de couverture, via l'approche de l'utilité espérée, permet de diminuer lasensibilité de la couverture par rapport au cours du sous-jacent. Ceci est de natureà réduire les coûts des transactions associées
 
Informations techniques
Type de contenu : Text
Format : PDF
 
Informations complémentaires
Entrepôt d'origine : STAR : dépôt national des thèses électroniques françaises
Identifiant : 2011PA020006
Type de ressource : Thèse




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